Delta Forex Gr

Conhecer o quotGreeksquot Um preço de opções pode ser influenciado por uma série de fatores. Esses fatores podem ajudar ou ferir os comerciantes, dependendo do tipo de posições de opções que estabeleceram. Para se tornar um comerciante de opções bem-sucedido. É essencial entender quais fatores influenciam o preço de uma opção, o que requer aprender sobre os chamados gregos - um conjunto de medidas de risco que indicam o quão exposto é uma opção para a decadência do valor do tempo. Volatilidade implícita e mudanças no preço subjacente da commodity. Neste artigo, observe bem quatro medidas de risco gregas - delta. Theta. Vega e gama - e explicam sua importância. Mas, primeiro, revisamos algumas características de opções relacionadas que o ajudarão a entender melhor os gregos. Influências em um preço de opções A Figura 1 lista as principais influências em um preço de chamada e de opções de venda. O sinal de mais ou menos indica uma direção de preço de opções resultante de uma alteração em uma das variáveis ​​de preço na Figura 1. Por exemplo, tomar opções de compra e analisar o impacto de uma mudança na volatilidade implícita mostra que quando há um aumento na implícita Volatilidade, há um aumento no preço de uma opção, todas as demais restrições são iguais. Aumento da volatilidade Diminuição da volatilidade Aumento no tempo de expiração Diminuição do prazo de expiração Aumento da diminuição subjacente no subjacente Figura 1: Principais influências sobre um preço de opções Tenha em mente que os resultados serão diferentes dependendo de uma opção longa ou curta. Naturalmente, se você desejar uma opção de chamada. Um aumento da volatilidade implícita será favorável, porque o aumento da volatilidade implícita tipicamente atinge o preço da opção premium. Se você estabelecer uma posição de opção de chamada curta, por outro lado, um aumento na volatilidade implícita terá um efeito de sinal inverso (ou sinal negativo). O escritor de uma opção nua. Seja uma colocação ou uma chamada, portanto, não se beneficiaria de um aumento da volatilidade, porque os escritores querem que o preço da opção decline. As Figuras 2 e 3, abaixo, apresentam as mesmas variáveis, mas em termos de opções de chamadas longas e curtas (Figura 2) e opções de colocação longa e curta (Figura 3). Observe que uma diminuição da volatilidade implícita, um tempo reduzido para a expiração e uma queda no preço do subjacente beneficiarão o titular da chamada curta. Ao mesmo tempo, um aumento na volatilidade, um maior tempo restante na opção e um aumento no subjacente beneficiarão o suporte de chamadas longas. A Figura 3 mostra que um titular de puts curtos se beneficia de uma diminuição da volatilidade implícita, um tempo reduzido até a expiração e um aumento no preço do subjacente. Enquanto isso, um aumento na volatilidade implícita, um maior tempo remanescente até o vencimento e uma diminuição no preço do subjacente irá beneficiar o titular de longo prazo. Aumento da volatilidade Diminuição da volatilidade Aumento no tempo de expiração Figura 3: Principais influências sobre um preço curto e longo das opções de venda Uma vez que as taxas de juros desempenham um papel insignificante em uma posição durante a vida da maioria dos negócios de opções, estaremos excluindo essa variável de preço de a discussão. Vale ressaltar, no entanto, que as taxas de juros mais elevadas tornam as opções de chamadas mais caras e colocam as opções menos dispendiosas, todas as demais restrições são as mesmas. Este resumo das influências sobre o preço da opção fornece um bom pano de fundo para um exame das medidas de risco usadas para avaliar o grau em que um preço de opções é influenciado por essas variáveis ​​de preço. Vamos agora dar uma olhada em como os gregos nos permitem projetar mudanças em um preço de opções. Os gregos A Figura 4, abaixo, contém quatro medidas de risco principais - os nossos chamados gregos - tudo o que um comerciante deve ter em conta antes de tomar qualquer posição de opção. Porque os gregos são realmente representados por letras do alfabeto de língua grega, vamos levá-los em ordem alfabética. Delta Delta é uma medida da mudança de preço de opções (prêmio de uma opção) resultante de uma alteração no título subjacente (ou seja, estoque) ou commodity (ou seja, contrato de futuros). O valor de delta varia de -100 a 0 para puts e 0 a 100 para chamadas (aqui delta foi multiplicado por 100 para mudar o decimal). Possui um delta negativo porque eles têm o que é chamado de uma relação negativa com o subjacente: colocar os prémios quando o subjacente se eleva, e vice-versa. As opções de chamada, por outro lado, têm um relacionamento positivo com o preço do subjacente: se o subjacente aumenta, o mesmo ocorre com o prémio na chamada, desde que não haja alterações em outras variáveis, como a volatilidade implícita e o tempo restante até a expiração. E se o preço do subjacente cai, a opção premium em uma opção de chamada, desde que todas as outras coisas permaneçam constantes, diminuirão. Uma opção no dinheiro tem um valor delta de aproximadamente 50 (0,5 sem a mudança decimal), o que significa que o prémio aumentará ou diminuirá em meio ponto com um movimento de um ponto para cima ou para baixo no subjacente. Por exemplo, se uma opção de compra de trigo no dinheiro tiver um delta de 0,5 e, se o trigo fizer um movimento de 10 centavos maior (o que é um grande movimento), o prêmio na opção aumentará em aproximadamente 5 centavos (0,5 X 10 5), ou 250 (cada centavo em prémio vale 50). Medidas Impacto de uma Mudança nas Medidas de Volatilidade Impacto de uma Mudança no Tempo Medidas Restantes Impacto de uma Mudança no Preço das Medidas Subjacentes A Taxa de Mudança do Delta Figura 4: Os principais gregos. À medida que a opção fica mais longe no dinheiro. O delta aborda 100 em uma chamada e -100 em uma colocação, o que significa que, nestes extremos, há uma relação um por um entre as mudanças no preço da opção e as mudanças no preço do subjacente. Com efeito, em valores delta de -100 e 100, a opção se comporta como o subjacente em termos de mudanças de preço. Isso ocorre com pouco ou nenhum valor de tempo. Como a maior parte do valor da opção é intrínseca. Bem, volte para o conceito de valor do tempo abaixo quando discutimos theta. Três coisas a ter em mente com o delta: 1. Delta tende a aumentar à medida que você se aproxima do prazo de validade para opções próximas ou em dinheiro. 2. Delta não é uma constante, um fato relacionado à gama, nossa próxima medida de risco, que é uma medida da taxa de mudança do delta, dado um movimento pelo subjacente. 3. A Delta está sujeita a alterações devido a mudanças na volatilidade implícita. Gamma Gamma, também conhecida como a primeira derivada do delta, mede a taxa de mudança de deltas. A Figura 5 mostra o quanto o delta muda após uma mudança de um ponto no preço do subjacente. Este é um conceito simples a ser entendido. Quando as opções de chamadas são profundas do dinheiro. Eles geralmente têm um pequeno delta. Isso ocorre porque as mudanças no subjacente trazem apenas pequenas mudanças no preço da opção. À medida que a opção de compra se aproxima do dinheiro, resultante de um aumento contínuo no preço do subjacente, o delta fica maior. Medidas de risco reais para curto período de dezembro SampP 500 930 Opção de chamada Figura 5: Criada usando o software de análise de opções da OptionVue 5 Na Figura 5, o delta está aumentando ao ler as figuras da esquerda para a direita e é mostrado com valores para gama em diferentes níveis de O subjacente. A coluna que mostra a perda de lucro (P L) de -200 representa a greve no dinheiro de 930, e cada coluna representa uma mudança de um ponto no subjacente. Como você pode ver, a gama-em-dinheiro é -0.79, o que significa que, para cada movimento de um ponto do subjacente, o delta aumentará exatamente 0.79 (tanto para o delta quanto para a gama, o decimal foi deslocado dois dígitos multiplicando por 100). Se você se mover para a próxima coluna (que representa um movimento de um ponto mais alto para 931 a partir de 930), você pode ver que o delta é -53.13 (um aumento de .79 de -52.34). Como você pode ver, o delta aumenta à medida que essa opção de chamada curta entra no dinheiro e o sinal negativo significa que a posição está perdendo porque é uma posição curta (ou seja, a posição delta é negativa). Portanto, com um delta negativo de -51,34, a posição perderá 0,51 pontos (arredondados) em premium com o próximo aumento de um ponto no subjacente. Existem alguns pontos adicionais a ter em mente sobre a gama: 1. A gama é menor para opções de dinheiro fora do dinheiro e profundas. 2. A gama é mais alta quando a opção se aproxima do dinheiro 3. A gama é positiva para opções longas e negativas para opções curtas (como visto acima na Figura 5 com nosso exemplo de uma chamada curta). Theta Theta não é muito usada por comerciantes, mas é uma dimensão conceitual importante. Theta mede a taxa de declínio do tempo premium resultante da passagem do tempo. Em outras palavras, uma opção premium que não é valor intrínseco diminuirá a uma taxa crescente à medida que o prazo de validade se aproximar. A Figura 6 mostra os valores de theta em diferentes intervalos de tempo para uma opção de chamada SampP 500 Dec at-the-money. O preço de exercício é 930. Como você pode ver, theta aumenta à medida que a expiração se aproxima (T25 é a expiração). Na T19, que é seis dias antes do vencimento, Theta atingiu 93,3, o que neste caso nos diz que a opção agora está perdendo 93,30 por dia, acima de 45,40 por dia na T0, quando hipoteticamente abrimos a posição. Figura 6. Valores de Theta para opção de chamada curta SampP Dec 930 Alguns pontos adicionais sobre theta a considerar ao negociar: 1. Theta pode ser muito alto para opções fora do dinheiro, se eles contêm muita volatilidade implícita. 2. Theta é tipicamente mais alto para opções de dinheiro 3. Theta aumentará acentuadamente nas últimas semanas de negociação e pode prejudicar severamente uma posição de titular de opções longas, especialmente se a volatilidade implícita está em declínio ao mesmo tempo. A Vega Vega, nossa quarta e última medida de risco, quantifica a exposição ao risco de mudanças de volatilidade implícitas. A Vega nos diz aproximadamente quanto um preço de opção aumentará ou diminuirá devido ao aumento ou diminuição do nível de volatilidade implícita. Os vendedores de opções se beneficiam de uma queda na volatilidade implícita, e é exatamente o contrário para os compradores de opções. Referindo-se à Figura 5 acima, você pode ver que a chamada curta tem uma vega negativa, o que nos diz que a posição ganhará se a volatilidade implícita cair (daí o relacionamento inverso indicado pelo sinal negativo). O valor da própria vega indica o quanto a posição ganhará neste caso. Usando a vega no dinheiro, que é -96.94, sabemos que por cada queda de ponto percentual na volatilidade implícita, uma posição de chamada curta ganhará em 96.94. Por outro lado, se houver um aumento na volatilidade implícita, a posição perderia 96,94. Pontos adicionais a ter em mente no que diz respeito a vega incluem o seguinte: 1. A Vega pode aumentar ou diminuir mesmo sem mudanças no preço do subjacente porque a volatilidade implícita é o nível de volatilidade esperada. 2. Vega pode aumentar a partir de movimentos rápidos do subjacente, especialmente se houver uma grande queda no mercado de ações. Ou se houver uma explosão ascendente repentina em uma mercadoria como o café após uma geada relatada no Brasil. 3. Vega cai quando a opção se aproxima da expiração. The Bottom Line Embora esta visão geral seja apenas uma discussão de nível intermediário sobre delta, gamma, theta e vega (uma análise de nível avançado envolveria nuances matemáticas que não são práticas em termos de negociação), ele deve, no entanto, esclarecer não só como o preço De uma opção é influenciada pelas mudanças no subjacente, o tempo de expiração e a volatilidade implícita, mas também como medimos o impacto dessas variáveis ​​em um preço de opções. Finalmente, lembre-se sempre que existe um risco de perda ao negociar futuros e opções. Negocie apenas com capital de risco. Métodos de contabilidade que se concentram em impostos, em vez de aparência de demonstrações financeiras públicas. A contabilidade tributária é regida. O efeito boomer refere-se à influência que o cluster geracional nascido entre 1946 e 1964 tem na maioria dos mercados. Um aumento no preço das ações que muitas vezes ocorre na semana entre o Natal e o Ano Novo039s Day. Existem inúmeras explicações. Um termo usado por John Maynard Keynes usado em um de seus livros econômicos. Em sua publicação de 1936, a Teoria Geral do Emprego. Um ato de legislação que faz um grande número de reformas às leis e regulamentos dos planos de previdência dos EUA. Esta lei fez vários. Uma medida da parte ativa da força de trabalho de uma economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são estratégias de negociação baseadas em fator comércio ordem gerenciamento definição de sistema rentável estratégias de negociação de curto prazo rakesh vida bansal de um período de tempo opções de comerciantes de Forex oracle interativo corretores forex trading configuração comissionista forex welles mais novos conceitos em Sistemas de negociação técnica programa de pdf estratégias de negociação forex broker registro forex estratégia de negociação de petróleo bruto kelas belajar forex. pdf forex sistema de renovação regras forex jbtalks vjet opções de ações forex remessa formulário fácil forex breakout tendência comércio simples sistema notícias forex esta semana sem cartão de crédito forex canada forex edge Forex trading plan example forex tester 2 download completo